РАО Энергетические Системы Востока
Развивая энергетику – развиваем Дальний Восток
RUEN
10

EBITDA Группы РАО ЭС Востока по МСФО за 2015 г. сократилась на 17% до 12,8 млрд руб.

18.03.2016 15:20:00 / г. Москва

Группа «РАО Энергетические системы Востока» (ММВБ: VRAO; ISIN code RU000A0JPVL6) публикует консолидированную финансовую отчётность, прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 2015 год.

Прибыль

По итогам 2015 года Группа «РАО Энергетические системы Востока» (далее – Группа) получила скорректированную прибыль[1] от операционной деятельности в размере 4 930 млн руб., что на 39% меньше скорректированной операционной прибыли годом ранее. В четвёртом квартале 2015 года скорректированная операционная прибыль составила 7 914 млн руб., что на 8% выше результата аналогичного периода прошлого года. Показатель EBITDA[2] за 2015 год сократился на 17% относительно прошлого года и составил 12 797 млн руб. В четвёртом квартале 2015 года показатель EBITDA вырос на 6%, составив 9 683 млн руб. против 9 134 млн руб. годом ранее.

Скорректированный чистый убыток Группы 2015 год составил 4 214 млн руб., против скорректированной прибыли в размере 3 109 млн руб. годом ранее. Скорректированная чистая прибыль Группы за четвёртый квартал 2015 года составила 5 234 млн руб., что на 23% меньше аналогичного показателя четвёртого квартала 2014 года. Чистый убыток 2015 года составил 7 518 млн руб. В 2014 году чистый убыток составил 2 181 млн руб. Чистая прибыль четвёртого квартала 2015 составила 2 980 млн руб., что на 47% больше результата четвёртого квартала прошлого года.

Основными причинами полученных результатов являются:

- снижение прибыли от выработки электроэнергии в результате повышения загрузки в конденсационном цикле низкоэффективных станций АО «ДГК» из-за более тёплой температуры в течение года, снижения водности и отпуска электроэнергии с ГЭС;

- рост средней цены топлива на 8% до 3 456 руб. за тонну условного топлива в основном за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1».

- индексация заработной платы сотрудников в связи с фактическим ростом ИПЦ выше прогнозного значения Минэкономразвития России, учтённого в тарифах;

- рост стоимости кредитования, в результате повышения процентных ставок и увеличения размера финансового долга.

Основные финансовые показатели (млн руб.)

Показатель

12 месяцев

Изм.

4 квартал

Изм.

2015 г.

2014 г.

%

2015 г.

2014 г.

%

Выручка с учетом государственных субсидий

176 981

162 699

9%

56 356

52 925

6%

Операционные расходы

(174 296)

(158 198)

10%

(49 730)

(48 680)

2%

Прибыль от операционной деятельности

1 626

2 819

-42%

5 660

2 563

121%

Прибыль от операционной деятельности (скор.)1

4 930

8 109

-39%

7 914

7 317

8%

EBITDA2

12 797

15 398

-17%

9 683

9 134

6%

Финансовые расходы, нетто

(8 655)

(5 513)

57%

(2 398)

(984)

144%

(Убыток) / прибыль до налогообложения (скор.)1

(3 648)

2 586

-241%

5 537

6 273

-12%

(Убыток)/ прибыль за период

(7 518)

(2 181)

245%

2 980

2 030

47%

(Убыток) прибыль за период (скор.)1

(4 214)

3 109

-

5 234

6 784

-23%

Основные события

В 2015 Группа увеличила выработку электроэнергии на 9% до 33 970 млн кВт-ч по сравнению с 2014 годом из-за снижения на 19% выработки Зейской ГЭС и Бурейской ГЭС при росте электропотребления по ОЭС Востока на 1,3 % к 2014 году. Экспортные поставки в Китай по двухсторонним договорам между ДГК и ИНТЕР РАО составили 2 468 млн кВт-ч.

Отпуск тепла электростанциями и котельными энергокомпаний Холдинга РАО ЭС Востока в 2015 году составил 30 389 тыс. Гкал, что на 2% меньше показателя 2014 года. Падение отпуска тепла АО «ДГК» составило 2% до 21 206 тыс. Гкал, что произошло по причине более высоких температур наружного воздуха.

23 и 24 марта 2015 года Группой были проданы акции дочерних компаний ОАО «Дальтехэнерго» и ОАО «Губеровский ремонтно-механический завод», оказывающих услуги по строительству и ремонту. Сумма сделок составила 210 млн руб. и 25 млн руб. соответственно. В октябре 2015 года Группой были проданы акции дочерней компании АО «Камчатскэнергоремонт». Сумма сделки составила 8 млн руб.

В 2015 году Группа заключила ряд соглашений в рамках «Программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования», утвержденной Постановлением Правительства №1044 от 11.10.2014 г. с крупнейшими российскими банками. Лимит выдачи кредитной линии будет открываться поэтапно на протяжении двух лет. Процентные выплаты по данным кредитам производится ежеквартально, а погашение основной суммы долга начнется после окончания строительства и продлится в течение 10 лет. Процентная ставка по соответствующим соглашениям будет соответствовать процентной ставке по специализированному инструменту Центрального Банка РФ плюс 2,5 процента годовых.

03 ноября 2015 года, в соответствии с решением Совета директоров ПАО «РусГидро», дочернее общество ПАО «РАО ЭС Востока» ООО «Восток-Финанс» направило в Компанию добровольную оферту о приобретении акций Компании. В рамках оферты акционеры Компании могли направить заявление на продажу принадлежащих им обыкновенных и привилегированных акций Компании или их обмен на обыкновенные акции ПАО «РусГидро». В результате по состоянию на 31 декабря 2015 года обязательство по оферте составило 2 482 млн руб. Сумма оферты, отраженная в капитале Группы составила 2 460 млн руб., а в консолидированном отчете о прибылях и убытках был признан убыток от переоценки обязательства по оферте в сумме 22 млн руб..

Выручка

По итогам 2015 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличилась на 9% и составила 176 981 млн руб. Аналогичный показатель за четвёртый квартал 2015 года составил 56 356 млн руб., увеличившись на 6%, в основном за счет роста выручки от реализации электроэнергии и мощности на 10%.

Основными факторами, повлиявшими на рост выручки в
2015 году по сравнению с 2014 годом, стали:

- увеличение полезного отпуска электроэнергии с шин на 10% до 30 263 млн кВт-ч из-за низкой загрузки гидростанций;

- Рост оптовых цен на электроэнергию в неценовой зоне ОЭС Востока из-за индексации индикативных цен, а также изменением соотношения загрузки тепловых и гидроэлектростанций из-за низкой водности рек.

- увеличение цены для конечного потребителя в ОЭС Востока на 12% вызванное ростом цен на оптовом рынке.

Структура выручки (млн руб.)

Показатели выручки

12 месяцев

Изм.

4 квартал

Изм.

2015 г.

2014 г.

%

2015 г.

2014 г.

%

Реализация электроэнергии и мощности

111 290

98 397

13%

33 223

30 333

10%

Реализация теплоэнергии и горячей воды

35 229

33 914

4%

12 341

11 781

5%

Прочая выручка

16 194

17 975

-10%

4 683

6 222

-25%

Итого выручка

162 713

150 286

8%

50 247

48 336

4%

Государственные субсидии

14 268

12 413

15%

6 109

4 589

33%

Выручка с учетом государственных субсидий

176 981

162 699

9%

56 356

52 925

6%

Операционные расходы

Операционные расходы Группы за 2015 год выросли по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 10%, составив 174 296 млн руб. Рост операционных расходов в четвёртом квартале составил 2%. Условно-переменные расходы выросли за 2015 год на 13%, но темп их роста в четвёртом квартале снизился до 3% год к году. Условно-постоянные расходы в 2015 году увеличились на 7%, а в четвёртом квартале их рост едва превысил 1%.

Расходы на топливо в 2015 году выросли на 16% и составили 54 043 млн руб. На данный показатель повлиял рост выработки электроэнергии на 9% при падении отпуска тепла на 3%, рост цены на топливо и увеличение удельного расхода условного топлива (УРУТ). Средняя стоимость расходуемой тонны условного топлива (тут) в 2015 году выросла на 8% до 3 456 руб. за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1». Цена за тут в четвёртом квартале 2015 г. относительно четвёртого квартала 2014 года также увеличилась на 8%, составив 3 494 руб./тут. Удельный расход условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии Группы в 2015 году увеличился на 4,9 гут/кВт-ч до 385 гут/кВт-ч из-за увеличения доли конденсационной выработки по причине снижения отпуска тепла и дополнительной загрузки станций ДГК, а также по причине перехода с газа на уголь по экономическим соображениям. В четвёртом квартале 2015 г. показатель УРУТ относительно четвёртого квартала 2014 года вырос на 3,9 гут/кВт-ч до 371 гут/кВт-ч. В результате расход топлива в тоннах условного топлива в 2015 году увеличился на 7% до 15 640 тыс. тут, а в четвёртом квартале расход тут сократился на 2% до 4 656 тыс. тут.

Увеличение расходов на покупную электроэнергию в 2015 году на 19% связано с приобретением ПАО «Якутскэнерго» электроэнергии у АО «Вилюйская ГЭС-3» в целях последующей продажи в качестве гарантирующего поставщика, а также за счет роста расходов на покупку электроэнергии по ПАО «Чукотэнерго», вызванного увеличением тарифов на электрическую энергию и мощность Билибинской АЭС. В четвёртом квартале 2015 года покупка электроэнергии снизилась в основном по причине снижения потребления в изолированных зонах Якутии и Чукотки.

Вознаграждения работникам в 2015 году и четвёртом квартале 2015 года увеличились на 12% и 14% соответственно за счет фактического роста ИПЦ (ММТС работника 1 разряда в электроэнергетике индексируется на фактический ИПЦ).

Операционные расходы (млн руб.)

Статьи расходов

12 месяцев

Изм.

4 квартал

Изм.

2015 г.

2014 г.

%

2015 г.

2014 г.

%

Расходы на топливо

54 043

46 606

16%

16 269

15 418

6%

Расходы на распределение электроэнергии

14 610

14 374

2%

4 127

3 993

3%

Покупная электроэнергия и мощность

13 787

11 592

19%

4 136

4 545

-9%

Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии

3 102

2 878

8%

932

823

13%

Расходы на водопользование

1 871

1 789

5%

543

417

30%

Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи

673

425

58%

124

145

-14%

Итого переменные расходы

88 086

77 664

13%

26 131

25 341

3%

Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению)

51 460

45 756

12%

13 679

12 036

14%

Прочие материалы

7 041

7 571

-7%

2 315

1 800

29%

Амортизация основных средств

7 624

7 289

5%

1 762

1 816

-3%

Ремонт и техническое обслуживание

3 519

2 481

42%

1 184

805

47%

Услуги субподрядчиков

1 435

1 605

-11%

303

605

-50%

Расходы на аренду

1 417

1 267

12%

375

401

-6%

Расходы на охрану

1 361

1 274

7%

365

328

11%

Услуги ОАО «СО ЕЭС», НП «Совет рынка», ЦФР

744

717

4%

195

184

6%

Расходы на консультационные, юридические и информационные услуги

649

985

-34%

186

281

-34%

Транспортные расходы

791

656

21%

218

-299

-173%

Прочие услуги сторонних организаций

3 566

3 428

4%

893

1 296

-31%

Расходы на страхование

323

286

13%

81

26

212%

Расходы на социальную сферу

739

787

-6%

214

218

-2%

Налоги, кроме налога на прибыль

2 360

2 063

14%

575

533

8%

Страховое возмещение

(255)

(290)

-12%

(4)

(251)

-98%

Командировочные расходы

421

442

-5%

122

119

3%

Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности

3 021

3 635

-17%

2 056

3 151

-35%

Убыток/(прибыль) от выбытия основных средств, нетто

(59)

474

-112%

(51)

422

-112%

Доход, связанный с сокращением выплат пенсионерам и сокращением системы пенсионного обеспечения

(717)

(501)

43%

(717)

(501)

43%

Прочие расходы

770

609

26%

(152)

369

-141%

Итого постоянные расходы

86 210

80 534

7%

23 599

23 339

1%

Операционные расходы

174 296

158 198

10%

49 730

48 680

2%

Финансовое положение

Сумма активов Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года увеличилась с начала года на 8% до 162 511 млн руб. прежде всего за счёт роста на 10% основных средств в результате реализации инвестиционной программы. В структуре активов можно отметить следующие изменения оборотных активов:

- сокращение денежных средств и их эквивалентов на 13% до 10 970 млн руб.;

- увеличение товарно-материальных запасов на 5% до 20 287 млн руб.

- рост дебиторской задолженности и авансов выданных на 13% до 26 086 млн руб.

Размер капитала Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года составил 16 225 млн руб., что на 40% ниже уровня 31 декабря 2014 года за счет роста размера непокрытого убытка на 31% до 17 409 млн руб. и отражения обязательств по оферте на приобретение акций в сумме 2 460 млн руб.

Размер обязательств Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года вырос на 18% по сравнению с 31 декабря 2014 года и составил 146 286 млн руб. При этом:

- финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) увеличился на 18% до 91 656 млн руб.;

- чистый долг (финансовый долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов) вырос на 23%, составив 80 686 млн руб.

- долгосрочные заемные средства увеличились на 6% до 48 312 млн руб.;

- краткосрочные заемные средства выросли на 33% до 43 344 млн руб. за счет приближения сроков погашения по ряду крупных долгосрочных займов;

- кредиторская задолженность и начисления выросли на 18% до 34 923 млн руб.

Основными кредиторами Группы являются ПАО Сбербанк (37% от финансового долга) и материнская компания ПАО «РусГидро» (26% финансового долга).

Капиталовложения

Капитальные затраты Группы и объем финансирования затрат по инвестиционной программе в 2015 году остались практически на уровне 2014 годом, составив 19 554 млн руб. и 16 693 млн руб. (без учета НДС) соответственно.

Сумма обязательств по капитальным затратам в соответствии с отдельными утвержденными инвестиционными программами компаний Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года, составляет 80 462 млн руб., включая НДС:

Ø 2016 год – 33 984 млн руб.;

Ø 2017 год – 26 452 млн руб.;

Ø 2018 год – 20 026 млн руб.

Предстоящие капитальные затраты в основном связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей, а также с проектами внеплощадочной инфраструктуры 4-х станций реализуемых в рамках инвестиционной программы ПАО «РусГидро». В течение года отдельные инвестиционные программы компаний Группы подлежат пересмотру.

События после отчётной даты

18 января 2016 года истёк срок добровольного предложения 100% дочернего общества ООО «Восток-Финанс» о приобретении акций, принадлежащих акционерам. Акционерами, принявшими условия добровольного предложения, в период с 19 января 2016 года по 02 февраля 2016 года были зачислены акции ПАО «РАО ЭС Востока на счет ООО «Восток-Финанс». На основании добровольного предложения ООО «Восток-Финанс» приобрело 4 707 066 939 обыкновенных акций и 341 828 698 привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока», что составляет 11,11% голосующих акций. В качестве компенсации за приобретенные акции акционерам ПАО «РАО ЭС Востока» было передано 2 934 258 766 акций ПАО «РусГидро» и 30 млн рублей.

Кроме того 28 января 2016 года на счет ПАО «РАО ЭС Востока» были зачислены акции, выкупленные у акционеров, голосовавших против принятия решения по вопросам одобрения крупных сделок или не принимавшие участия в голосовании на внеочередном Общем собрание акционеров ПАО «РАО ЭС Востока» 12 ноября 2015 года. Количество выкупленных акций составило 22 282 264 обыкновенных именных бездокументарных акций и 3 608 736 привилегированных именных бездокументарных акций.

В результате реализации добровольного предложения и выкупа акций у миноритарных акционеров доля Группы РусГидро в уставном капитале ПАО «РАО ЭС Востока» превысила 95%, что в соответствии с законодательством дает права принудительного выкупа акций Компании у всех акционеров и доведения доли Группы РусГидро в уставном капитале Компании до 100%. Данные корпоративные действия были одобрены Советом директоров РусГидро 7 октября 2015 года и являются шагом к консолидации 100% акционерного капитала РАО ЭС Востока в собственности РусГидро, предусмотренной Долгосрочной программой развития гидрогенерирующего холдинга.

21 января 2016 г. генеральный директор ПАО «РАО ЭС Востока» Сергей Толстогузов провел совещание с генеральными директорами компаний холдинга и представителями территориальных организаций «Всероссийского Электропрофсоюза» ДФО. Итогом двусторонней встречи профсоюзов и работодателей стало решение о необходимости адаптации объема социальных обязательств к текущим финансовым возможностям, отказ от сокращений численности и штата, сохранение фондов оплаты труда в компаниях в 2016 году на уровне 2015 года.

Отчётность, пресс-релиз и презентация размещены на сайте ОАО «РАО Энергетические системы Востока» по адресу: http://www.rao-esv.ru/shareholders-and-investors/financial-statements/ifrs/



[1] Убыток/прибыль от операционной деятельности, прибыль/убыток до налогообложения и убыток /прибыль за период скорректированы на начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности, на убыток/прибыль от выбытия основных средств, убыток от экономического обесценения основных средств, а также на прочие операционные доходы.

[2] Показатель EBITDA (сокр. от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) рассчитывается от скорректированного операционного убытка/прибыли с суммированием износа, а также денежной прибыли от продажи ДЗО (243 млн руб. 2015 г.).  

Пресс-релизы 1 Фотогалерея 2 Видеогалерея 3 Подписка на новости 4 Контакты для прессы 5 Словарь ключевых терминов 6